Beratung für Unternehmensverkauf. Verkauf und Unternehmensnachfolge durch Erfahrung.

Ein spezialisierter M&A-Berater führt den Prozess; Steuerberater und Rechtsanwalt verantworten Steuern und Verträge. Der M&A-Berater positioniert das Unternehmen, spricht passende Käufer an, schafft Wettbewerb unter mehreren Interessenten und steuert die Gespräche bis zum Vollzug. Der Steuerberater klärt, wie sich der Verkauf steuerlich sinnvoll strukturieren lässt, der Rechtsanwalt Geheimhaltungsvereinbarung, Absichtserklärung und Kaufvertrag. Ein allgemeiner Unternehmensberater ist kein Spezialist für Transaktionen. XQUENT übernimmt die Prozessführung als individuelle Beratung und arbeitet eng mit den Steuer- und Rechtsberatern des Mandanten zusammen.

Die Beratung führt den gesamten Prozess: Sie bereitet das Unternehmen vor, positioniert es im Käufermarkt, erzeugt Wettbewerb unter mehreren Interessenten, begleitet die Käuferprüfung und verhandelt bis zum Abschluss der Transaktion. Dazu gehören je nach Mandat die Klärung der Eigentümerziele, die Aufbereitung der Finanzen, die Erstellung der Verkaufsunterlagen, die Auswahl und diskrete Ansprache von Käufern und Investoren, die Steuerung der Käuferprüfung (Due Diligence), die Strukturierung der Transaktionen sowie die wirtschaftliche Abstimmung mit den Rechtsberatern bei der Vertragsgestaltung. Entscheidend für einen erfolgreichen Verkauf ist die Kenntnis der jeweiligen Branche. Den Verkauf aus Sicht der Eigentümer beschreibt unser Leitfaden für Gesellschafter.

XQUENT begleitet Transaktionen entlang dreier Achsen: nach Anlass - Firmenverkauf, Veräußerung von Unternehmensteilen, Unternehmensnachfolge, Beteiligung und Kapitalaufnahme, Unternehmenskauf sowie Fusionen und Übernahmen (Mergers & Acquisitions); nach Mandant - Eigentümer und Gesellschafter, Familienunternehmen und mittelständische Unternehmen, Finanzinvestoren und Konzerne bei der Abgabe einzelner Geschäftsbereiche; nach Reichweite - im deutschsprachigen Raum und Europa mit Käufern und Investoren aus Europa, den USA und Asien. Das Mandat umfasst Vorbereitung, Transaktionsstrategie, Käuferansprache und die fachliche Steuerung der Käuferprüfung bis zur Aushandlung relevanter Transaktionsverträge und zum Vollzug; weitere Vorhaben wie Gesellschafterwechsel oder Ausgliederungen gestalten wir nach Fall. Jedes Mandat leitet ein erfahrener M&A Berater persönlich.

Als Partner für den Mittelstand liegt der Schwerpunkt bei inhaber- und investorengeführten Unternehmen sowie Konzernbereichen mit einem Umsatz zwischen 2 und 100 Mio. Euro - dem Segment, in dem Eigentümer auf professionelle Käufer treffen und der Verkaufsprozess über Preis und Bedingungen mitentscheidet. Branchenschwerpunkte sind Software, IT-Services, Unternehmensdienstleistungen, Industrietechnologie, Umwelt- und Energietechnologie sowie Internet & Digital. Die Branchenseiten beschreiben Käuferkreise und Bewertungslogik des jeweiligen Sektors.

Ein erfahrener Berater schafft in jeder Phase des Verkaufs Wert. In der Vorbereitung bewertet er Ihr Unternehmen, prüft die Verkaufsreife und zeigt, welche Maßnahmen den Unternehmenswert vor dem Verkauf steigern. In der Positionierung legt er Transaktionsstrategie und Transaktionsstruktur fest, erstellt die Verkaufsunterlagen und arbeitet die Stärken Ihres Unternehmens für den Käufermarkt heraus. In der Ansprache aktiviert er sein Netzwerk, spricht passende Käufer diskret an und erzeugt soweit möglich Wettbewerb. In der Auswahl vergleicht er für Sie als Verkäufer die Angebote nach Kaufpreis, Zahlungsbedingungen und Übergabeanforderungen und verhandelt die wirtschaftlichen Eckpunkte bis zur Absichtserklärung. In der Prüfung strukturiert er den Datenraum, steuert die Käuferprüfung und schützt die Vertraulichkeit. Im Abschluss übernimmt er die wirtschaftliche Verhandlungsführung bis Signing und Closing, damit Preis und Bedingungen bestmöglich abgesichert sind, und stimmt Fragen zu Garantien und Haftung mit Ihren Rechtsberatern ab.

Bei XQUENT leitet ein Geschäftsführer Ihr Verkaufsmandat persönlich und operativ. Leistungsumfang und Vergütung werden vor Mandatsbeginn schriftlich vereinbart. Rechts- und Steuerberater verantworten die rechtliche beziehungsweise steuerliche Beratung; XQUENT koordiniert den wirtschaftlichen Verkaufsprozess.

Üblich ist eine Kombination aus festem oder monatlichem Honorar und einer erfolgsabhängigen Vergütung; die Höhe richtet sich nach Umfang, Größe und Komplexität des Mandats. Beim Vergleich von Angeboten zählen vor allem drei Punkte: ob ein Mindesthonorar gilt, ob laufende Zahlungen angerechnet werden und wie spätere Kaufpreisbestandteile wie Earn-out oder Rückbeteiligung in die Bemessung eingehen. Auslagen sowie Honorare für steuerliche Beratung, Rechtsberatung und weitere Fachberater kommen meist hinzu. XQUENT legt Leistungsumfang und Vergütung vor Beginn schriftlich fest; das Erstgespräch ist persönlich und vertraulich.

Bevor der erste Käufer angesprochen wird - am besten, sobald die Eigentümer konkret prüfen, das Unternehmen zu verkaufen. Den größten Einfluss haben Eigentümer in der Vorbereitung: Belastbare Kennzahlen, geklärte Rechtsfragen und geringere Abhängigkeiten von einzelnen Personen oder Kunden senken das Risiko von Verzögerungen und Preisabschlägen im späteren Prozess; eine fundierte Vorbereitung hilft, diese Risiken vor der Käuferansprache zu minimieren. Ein erstes, unverbindliches Gespräch lässt sich kurzfristig vereinbaren; wann das Mandat startet, hängt von der Ausgangslage ab. Dauer und die sechs Phasen eines begleiteten Verkaufs beschreibt unser Artikel Ablauf Unternehmensverkauf.

Die Informationstiefe wächst mit der Verbindlichkeit des Käufers. Zur Erstansprache genügt ein anonymisiertes Kurzprofil. Nach einer Geheimhaltungsvereinbarung (NDA) erhält der Interessent ein Informationsmemorandum mit Geschäftsmodell, Markt, Kunden, Organisation, Jahresabschlüssen und Planung als Grundlage für ein indikatives Angebot. Zur Käuferprüfung stehen im Datenraum die wesentlichen Verträge sowie Steuer-, Rechts-, Personal- und Technikunterlagen bereit. Welche Unterlagen ein indikatives Angebot im Einzelnen erfordert, beschreibt unser Leitfaden für Gesellschafter.

Den optimalen Käufer zu finden gelingt über Passung, nicht über die Länge einer Käuferliste. Die Auswahl folgt je nach Fall spezifischen Kriterien, die auf die Transaktion ausgerichtet werden müssen; dazu gehören unter anderem: 1. der Käufertyp - Strategen aus der eigenen Branche und angrenzenden Märkten, Beteiligungsgesellschaften (Private Equity) und deren Unternehmensgruppen, Familienvermögensverwaltungen (Family Offices), börsennotierte Unternehmen oder internationale Konzerne; 2. die Passung - Geschäftslogik, Größe und Absicht des Käufers; 3. der Zugang - von einer breiten Auswahl potenziell passender Käufer über die abgestimmte engere Auswahl zur diskreten Erstansprache, zum Bieterverfahren mit mehreren Interessenten und zur Verhandlung bis zum Vollzug. XQUENT greift dafür auf ein Branchennetzwerk von mehr als 50.000 strategischen Käufern und Investoren zurück, ergänzt durch Partnerbüros in Paris, London, Singapur und San Francisco; grenzüberschreitende Ansprache ist die Regel, weil Käufer international suchen. Wie sich Käuferprioritäten verschieben, lesen Sie in unseren Insights.

Nicht öffentlich. Ein mittelständisch geprägtes Unternehmen findet seinen Käufer über professionelle, gezielte Ansprache, nicht über ein Inserat. XQUENT identifiziert potenzielle Käufer aus einem Netzwerk von mehr als 50.000 strategischen Käufern und Investoren - Strategen, Beteiligungsgesellschaften, Familienvermögensverwaltungen, ergänzt durch Partnerbüros in London, Paris, San Francisco und Singapur - die Parteien, für die Ihr Unternehmen strategisch passt, und spricht sie einzeln und anonymisiert an. So entsteht Wettbewerb unter geeigneten Interessenten, ohne dass Kunden, Mitarbeitende oder Wettbewerber von der Verkaufsabsicht erfahren. Für vertrauliche Vorhaben kommen Unternehmensbörsen und Inserate deshalb nicht in Betracht.

Der Unternehmenswert entsteht auf drei Ebenen: dem eigenständigen Wert des Geschäfts, dem Wert für den jeweiligen Käufer und dem tatsächlichen Verhandlungsergebnis im Wettbewerb um das Unternehmen. Für die Bewertung Ihres Unternehmens zählen eigenständig etwa Ertragskraft und deren Nachhaltigkeit, Wachstum, Margen, Anteil wiederkehrender Umsätze, Kundenkonzentration, Investitionsbedarf und die Unabhängigkeit vom Eigentümer. Erlösmodell, Wachstum und Profitabilität bestimmen die geeigneten Bewertungsmaßstäbe: Bei nachhaltig profitablen Unternehmen stehen EBITDA, Ergebnis und Cashflow im Vordergrund; bei wachstumsstarken Unternehmen mit wiederkehrenden Erlösen können Umsatz- oder ARR-Multiplikatoren herangezogen werden. Käuferspezifisch bewerten Käufer zusätzlich Synergien oder die Eignung als Plattform im Verbund sowie die Finanzierbarkeit und Renditeziele. Der Preis selbst folgt der Wettbewerbssituation im Verfahren; Multiplikatoren sind dabei lediglich erste indikative Bandbreiten, nicht das Ergebnis. Übliche tiefergehende Verfahren der Unternehmensbewertung sind DCF (Discounted-Cashflow-Verfahren), LBO (Bewertung aus Sicht einer fremdfinanzierten Übernahme) und das Ertragswertverfahren. Wie aus dem Unternehmenswert der Kaufpreis der Anteile wird - etwa beim Share Deal oder Asset Deal -, zeigt unser Leitfaden für Gesellschafter.

Synergien beeinflussen den Unternehmenswert im Verbund und dadurch den Preis - aber erst, wenn sie belegt sind. Sie hängen vom Einzelfall ab; typisch sind: 1. Umsatzsynergien - Querverkauf in die Kundenbasis des Käufers sowie gemeinsame Vertriebswege und Regionen; 2. Kostensynergien - Entwicklung, Betrieb, Vertrieb oder Verwaltung, einschließlich gemeinsam genutzter Technologien und Kapazitäten; 3. Synergien im Bereich Working Capital; 4. Synergien bei Investitionsausgaben und weitere. Käufer bepreisen Synergien in der Regel erst, nachdem Prüfung und Integrationsplanung die Annahmen belastbar bestätigt haben. Ohne Branchenkenntnis auf Verkäuferseite definiert der Käufer diese Größen allein, meist zulasten des Preises. Zusammenführungen von Unternehmen und Organisationen werden durch Experten für Integration & Wachstum begleitet.